Meta入局AI云 算力租赁价值凸显

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信息显示，Meta正制定云基础设施业务计划，拟对外出售AI计算能力和模型访问权限，模式涵盖类似AWS Bedrock的模型托管与API调用，以及类似CoreWeave的底层AI算力租赁。公司仍在推进GW级AI数据中心建设，同时与CoreWeave、Nebius等签订大额外部算力采购合同。

一份研报观点认为，Meta切入云业务验证了AI算力资产具备外部变现价值。研报指出，在AI基础设施投入进入高强度阶段后，此举能提高资产利用率、加快现金流回收，并为大规模资本支出提供清晰商业化路径。研报认为，AI算力并非过剩，而是头部科技公司作为战略资源进行更高效配置的结果。

数据显示，CSP出售1GW高端AI算力的年化收入约150-200亿美元，中性情形下1GW算力租赁对应年化经营利润可达70亿美元，静态ROI约12.7%。研报认为，对于Meta而言，短期可对外出售算力约1-1.5GW，若按合理定价和利用率测算，年化收入有望达到201亿美元，进一步叠加模型API和企业级AI服务后收入可提升20%-60%。这显示在大模型训练、多模态迭代、Agent工作流及企业级推理需求持续增长背景下，高质量AI算力仍具稀缺性与外部变现潜力。

研报认为，这将打开平台型公司及算力产业链的增量空间，相关领域的投资机会值得重点关注。